一句话回到你的问题：华东住宅不会"大涨回升"，但"继续暴跌"的概率也不高。建滔的策略很明确——花桥浦岸花园靠降价跑量、陆家菁庭部分转出租，用 3-5 年时间把 50 亿货值慢慢变现。对投资者而言，这块业务最坏的时候（2025 年）已经过去，未来对集团利润的拖累是递减的，不会成为覆铜面板利润弹性的长期包袱。 实际情况房价已经企稳

如果没有量价齐升，那么就选价先，因为需求暴涨导致的价格上调，然后在按着价格推导扩产的利润。如果等到扩产后再算量价齐升，可能供应已经宽裕了，价格就要跌，比如镜头，激光雷达等等。还有很多什么升级换代，重资产折旧，，日也了

如果不关注基本面，那就要盯着资金流。

现在很多不是基本面的问题，经理如果买的不是科技，那就是帮客户亏钱。反着就是帮客户挣钱。所以散户用脚投票，卖亏的追涨的。​基金经理也被迫漂移，不然可能就要清盘了。​现在市场就是这样极端。

第一个维度：资金，池子里就那么多总量资金，所以涨跌是此消彼长的。这就是所谓的：结构性行情，和报团。第二个维度：所谓价值，其实10pe，20pe，和时间维度，当下水温来说，都是估值合理的。即：所谓估值合理的价格是一个范围，偏离合理区间的时长也是无法估量的。所以价值投资是一定要考虑全局资金和情绪，短期资金流，共识。不要唯pe，pb论。2025-2026科技狂欢和老登抽血有感

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美元贬值大大利好河钢资源

- 巴菲特：“买烂生意，再便宜也是错。光纤行业是资本毁灭机器，投多少钱亏多少钱。”​- 芒格：“别碰重资产、无护城河、技术迭代快的行业。账面净资产是假的，现金流才是真的。”