企业周期、金融周期、市场周期，在上行阶段大多都会走过头，不可避免地在下行阶段也往往会走过头。这种周期容易走过头的现象，都是投资人心理和情绪钟摆摆动过度所造成的结果。因此，理解和警惕市场心理和情绪走过头，是对投资人的入门级要求。只有这样，人们...
决定一家企业盈利的过程既复杂又多变。经济周期对一些企业的销售收入的影响很大，但是对其他企业的销售收入的影响却小得多。这主要是因为企业的经营杠杆和财务杠杆的水平不一样，因而造成销售收入变动对不同企业的盈利影响的程度不同。销售收入变动的百分比尽...
经济有周期，而周期会走到极端，这并不是我们想要的。一方面，经济太过强劲会引发通货膨胀，导致经济增速过高，以致未来经济衰退变得不可避免。另一方面，经济如果过度萎靡，就会导致企业盈利下滑，让很多人失业。因此，中央银行和财政部的工作，其中一部分应...
一个国家就是一个经济体，它的总产出就是所有劳动力的工作小时总数和每小时产出的乘积。因此，一个经济体的长期产出主要取决于像人口出生率和劳动生产率这样的基本面因素（但是也取决于社会和环境其他方面的变化）。这些因素相对而言每年的变化很小，我们只有...
我们努力想要看透人生，方法是识别模式，进而找到人生获胜的公式。这条路，说起来很简单，但在很大程度上，做起来很复杂，因为我们生活的这个世界充满随机性，同样的事情，同样的情况，人们的行为却前后不一，甚至他们即使想和上次做得一模一样也做不到。过去...
大多数人在思考周期时，都把周期看作一系列事件。而且大多数人都是这样理解周期的：这些事件是有规律地、一个接一个地发生的，通常遵循一个固定的顺序，一波上升，接着是一波下跌，后来又是新的一波上升。但是要完整理解周期，这还不够。在一个周期存续期间所...
我们在周期上所处的位置发生变化，我们的赢面就会变化。如果不能相应地改变我们的投资占位，我们面对周期就会消极被动。换句话说，我们忽视了主动调整以改变胜率的机会。但是我们如果既懂周期又会利用...
人生成功三大要素，天时、地利、人和，天时排名第一。投资成功三大要素，选时、选股、配置，选时排名第一。选时最重要的是周期，讲周期最好的就是这本书。大部分投资人往往只想到市场周期的第一层浅思维，这本书带你进入市场周期的第二层深思维，教你看懂过去...
2季度，40元左右介入。紧盯能繁母猪数据、猪价周报、公司月度销售简报
【识时务者为俊杰】投资之道当下的价格是基于当下环境，市场是充分合理的。需要追求的是未来的变量。（如：政策导致光伏抢装潮的扰动。德国的天量国防开支。。。）所谓的环境即是：宏观，供需，资金，情绪。【（区分是长期宏观的确定性逻辑（道的运作），还是短期的情绪提振（短期利好，情绪爆涨，线性联想）】“识时务者为俊杰”出自《三国志·蜀志·诸葛亮传》，原意是指能认清形势或潮流的人才是杰出的人物。这句话强调了在复杂环境中审时度势、灵活应变的重要性。1. 顺势而为：在快速变化的社会中（如科技迭代、行业转型），主动适应趋势而非逆势对抗，更容易抓住机遇。2. 清醒认知：既要有长远眼光，也要对自身性格（耐力，承受力，冲动性）有清晰评估，避免盲目行动。3. 动态调整：需要根据市场需求、政策导向及时优化策略。如何实践：- 关注政策、技术、市场动态；- 保持学习能力，培养跨界思维； - 在坚持原则的基础上灵活变通。这句话提醒我们：真正的智慧在于将个人目标与时代趋势结合，在变化中找到属于自己的方向。
记大宗商品暴涨：有时候重要的不是财务的计算，而是观念的改变。
工业品不容易通胀，不能流水线的消费品容易通胀-优然牧业
投资回报的本质来源："你的回报率来源于几个正确的洞见，而且数量绝不会多，两只手就能数得过来。你穷尽毕生努力50年，可能也就得到那么几个真正有分量的洞见"
1.未来是不可预测的。我们可以备选几个岔路口思考延伸，这样可以提高对宏观的敏感度2.所谓的预测未来，对投资来说是：寻找容易汇集共识的机会。
有人说大A,90%都是垃圾，我觉得只要价格足够低，很多都有投资价值。
35元小仓位投资
惊蛰悟道
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【识时务者为俊杰】投资之道当下的价格是基于当下环境，市场是充分合理的。需要追求的是未来的变量。（如：政策导致光伏抢装潮的扰动。德国的天量国防开支。。。）所谓的环境即是：宏观，供需，资金，情绪。【（区分是长期宏观的确定性逻辑（道的运作），还是短期的情绪提振（短期利好，情绪爆涨，线性联想）】“识时务者为俊杰”出自《三国志·蜀志·诸葛亮传》，原意是指能认清形势或潮流的人才是杰出的人物。这句话强调了在复杂环境中审时度势、灵活应变的重要性。1. 顺势而为：在快速变化的社会中（如科技迭代、行业转型），主动适应趋势而非逆势对抗，更容易抓住机遇。2. 清醒认知：既要有长远眼光，也要对自身性格（耐力，承受力，冲动性）有清晰评估，避免盲目行动。3. 动态调整：需要根据市场需求、政策导向及时优化策略。如何实践：- 关注政策、技术、市场动态；- 保持学习能力，培养跨界思维； - 在坚持原则的基础上灵活变通。这句话提醒我们：真正的智慧在于将个人目标与时代趋势结合，在变化中找到属于自己的方向。
记大宗商品暴涨：有时候重要的不是财务的计算，而是观念的改变。
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1.未来是不可预测的。我们可以备选几个岔路口思考延伸，这样可以提高对宏观的敏感度2.所谓的预测未来，对投资来说是：寻找容易汇集共识的机会。
有人说大A,90%都是垃圾，我觉得只要价格足够低，很多都有投资价值。
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